INICIO Operativa y gestión del comercio exterior
búsqueda avanzada búsqueda avanzada
Cobertura de riesgos internacionales
¿Qué es el riesgo del tipo de interés?
imprimir
 
enviar
  1. ¿Qué es el riesgo del tipo de interés?
    1. ¿Cómo se puede gestionar el riesgo de tipo de interés?
      1. ¿Cuál es la nomenclatura del tipo de interés en el mercado?
        En los mercados monetarios hay una nomenclatura específica de dicho mercado: tipo de puja (o compra), tipo de oferta (o venta), diferencia puja/oferta, tipo fijo y tipo variable. Ver respuesta detallada
      2. ¿Cuál es la posición de la empresa en el riesgo de tipo de interés?
        Una empresa, con relación al riesgo de tipo de interés, puede tener una posición larga, corta o equilibrada. Ver respuesta detallada
    2. ¿Cuáles son los instrumentos de cobertura del riesgo del tipo de interés?
      1. ¿Cuál es la operativa de un FRA?
        El comprador de un FRA trata de garantizar el coste de una inversión u operación de financiación, es decir, el comprador del FRA siempre cubrirá una posible subida de los tipos de interés en una fecha futura. En el caso de la venta, el vendedor de un FRA trata de garantizar el beneficio de una inversión u operación de préstamo, es decir, el vendedor del FRA siempre cubrirá una posible bajada de los tipos de interés en una fecha futura. Ver respuesta detallada
      2. ¿Cómo se cotizan los FRA?
        Los contratos de FRA se cotizan con quebrados, se indica un FRA 6/12. Es una operación que se iniciará dentro de seis meses y con vencimiento dentro de 12 meses y el plazo de la operación es por 6 meses. Ver respuesta detallada
      3. ¿Cómo se calcula el precio de un FRA?
        El precio teórico de un FRA se calcula a partir de los tipos de interés que existen para los depósitos o los préstamos para el período inferior y el tipo de interés para el préstamo o depósito para el periodo superior del FRA. Ver respuesta detallada
      4. ¿Cómo se liquida un FRA?
        Los FRA se liquidan por diferencias en la fecha de liquidación, al final del período de espera que es el inicio del período de garantía. En dicha fecha se calcula la diferencia entre los tipos de interés del contrato FRA y el tipo de interés del mercado para el período de garantía. Ver respuesta detallada
      5. ¿Cuál es la operativa de los futuros sobre tipos de interés?
        El proceso a seguir en una cobertura del tipo de interés no sólo se tendrá que elegir el instrumento de cobertura que sea necesario para nuestro caso, sino que se deberán efectuar una serie de acciones y un seguimiento para obtener el objetivo deseado: cubrir el riesgo de tipo de interés. Ver respuesta detallada
      6. ¿Qué estrategias básicas existen con futuros de tipos de interés?
        Las estrategias básicas que pueden desarrollarse con futuros de tipos de interés son: como cobertura de una operación comercial (Hedging), como operación especulativa o como operación de arbitraje. Ver respuesta detallada
      7. ¿Qué clases de órdenes se pueden cursar en el mercado de futuros sobre tipos de interés?
        Las órdenes que se pueden dar al mercado son: orden limitada, orden limitada inmediata, orden por lo mejor, orden stop, orden stop limitada, orden todo o nada, orden ataque y orden market maker. Ver respuesta detallada
      8. ¿Cuál es la operativa de un swap de tipo de interés?
        La operativa de un swap de tipo de interés es el intercambio de cash-flows futuros en intervalos previamente especificados. Ver respuesta detallada
      9. ¿Qué tipos de swaps de tipos de interés existen?
        Swap de cupón cero, swap aplazado, IRS con principal no constante e IRS con tipo fijo variable. Ver respuesta detallada
      10. ¿Cómo se liquidan los swaps de tipo de interés?
        Los swaps de tipos de interés se liquidan por diferencias y la frecuencia de los pagos suele ser semestral. Según la periodicidad hay dos formas de liquidación. Ver respuesta detallada
      11. ¿Cuál es la operativa de cobertura mediante opciones sobre tipos de interés?
        La cobertura con opciones de tipo de interés se ajusta a las necesidades de los riesgos a cubrir. Los activos de los mercados organizados son: futuros sobre depósitos interbancarios, Euribor y futuros sobre títulos nocionales de deuda pública. Ver respuesta detallada
      12. ¿Cuál es la operativa del CAP?
        El comprador del CAP paga una prima estableciendo un tipo de interés máximo a pagar, el importe nocional del CAP, el plazo total y los períodos de liquidación y éste se ejecuta si el tipo de interés de mercado supera el tipo de interés establecido. Ver respuesta detallada
      13. ¿Cuál es el coste de un CAP?
        La compra de un CAP es equivalente a la compra, por parte de la empresa que desea tener una garantía del tipo de interés, de una opción de compra, call, para cada período de liquidación de intereses, por lo que el coste será el pago de una prima. Ver respuesta detallada
      14. ¿Cuál es la operativa de un FLOOR?
        El comprador del FLOOR paga una prima estableciendo un tipo de interés mínimo a cobrar, el importe nocional del FLOOR, el plazo total asegurado y los períodos de liquidación. El FLOOR se ejecuta si el tipo de interés de mercado es inferior al tipo de interés pactado. Ver respuesta detallada
      15. ¿Cuál es el coste de un FLOOR?
        La compra de un FLOOR es equivalente a la compra, por parte de la empresa que desea tener una garantía del tipo de interés, de una opción de venta, put, para cada período de liquidación de intereses. El coste será el pago de una prima que puede ser única, al inicio de la operación, o periódica. La periodicidad habitual es anual. Ver respuesta detallada
      16. ¿Cuál es la operativa de un COLLAR?
        Debe diferenciarse entre la operativa del COLLAR prestatario y la del COLLAR prestamista. No debe olvidarse que el objetivo del comprador del COLLAR es limitar su riesgo de intereses de financiación a tipo variable compatible con su cash-flow de exportación o limitar su riesgo de intereses en una inversión a tipo variable limitando el beneficio por los movimientos a su favor de los tipos de interés. El comprador del COLLAR está comprando una póliza de seguro a largo plazo, ya que le protege del alza o la baja del tipo de interés, por lo que pagará o cobrará una prima anual o una prima única al inicio de la operación. Ver respuesta detallada
      17. ¿Cuál es el coste del COLLAR?
        La compra de un COLLAR es equivalente a la compra, por parte de la empresa que desea tener una garantía del tipo de interés, de una opción de compra, call, y simultáneamente la venta de una opción de venta, put, para cada período de liquidación de intereses. El coste será la diferencia entre la prima a pagar por la compra y la prima a cobrar por la venta. El pago de la prima puede ser única, al inicio de la operación, o periódica. La periodicidad habitual es anual. Ver respuesta detallada
Acceso personalizado
Para poder mostrarle información adaptada a su perfil necesitamos que nos facilite los siguientes datos de su empresa:

Código postal



También te puede
interesar
- Cobertura de riesgos internacionales
- Cobertura de riesgos internacionales