INICIO Operativa y gestión del comercio exterior
búsqueda avanzada búsqueda avanzada
Cobertura de riesgos internacionales
Categorías de Cobertura de riesgos internacionales
imprimir
 
enviar
  1. ¿Qué es el riesgo comercial?
    1. ¿Cuáles son los instrumentos de cobertura del riesgo político y comercial?
      1. ¿Cómo se cubren los riesgos políticos?
        Los riesgos políticos sólo pueden ser cubiertos a través de las pólizas contratadas con la Compañía de Seguros de Crédito a la Exportación, CESCE, que con carácter exclusivo y excluyente efectúa por cuenta del Estado y en su nombre las coberturas de los riesgos políticos y extraordinarios derivados del comercio internacional. Ver respuesta detallada
      2. ¿Cómo se cubren los riesgos comerciales?
        Los riesgos comerciales pueden ser cubiertos a través de las pólizas contratadas con la Compañía de Seguros de Crédito a la Exportación, CESCE, o con las compañías de crédito y caución que efectúan en su nombre y por cuenta propia las coberturas de los riesgos comerciales derivados de las operaciones de comercio internacional. Ver respuesta detallada
      3. ¿Cuáles son las características básicas operativas del seguro de crédito a la exportación?
        El proceso operativo para la contratación del seguro de crédito a la exportación no difiere de la contratación de un seguro de otras características por parte de la empresa. Ver respuesta detallada
    2. ¿Qué compañías aseguran el riesgo político y comercial?
      1. ¿Cuáles son los servicios genéricos de COFACE?
        Información y valoración del riesgo de impagados nacionales e internacionales, recobro y protección frente a impagados y seguimiento permanente (vía internet) de solvencia de clientes. Ver respuesta detallada
      2. ¿Cuáles son los principales servicios prestados por Mapfre en sus diferentes pólizas de seguro de crédito a la exportación?
        Clasificación crediticia de clientes extranjeros; gestión de impagados, pago anticipado de indemnizaciones, y servicio on-line (Clavemap) de información sobre clasificaciones. Ver respuesta detallada
      3. ¿Qué productos ofrece CESCE (Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación) a las empresas interesadas en cubrir el riesgo en sus operaciones de comercio exterior?
        Operaciones de exportación, ventas en el mercado nacional, inversiones en el exterior, resolución de contratos, obras y trabajos en el extranjero, etc. Ver respuesta detallada
  2. ¿Qué es el riesgo de tipo de cambio?
    1. ¿Cuáles son los instrumentos de cobertura del tipo de cambio?
      1. ¿Qué aspectos deben tenerse en cuenta en un forward?
        Debe tenerse en cuenta los diferentes tipos de cotización, así como los diferentes tipos de forward existentes. Ver respuesta detallada
      2. ¿Qué aspectos deben tenerse en cuenta en la cobertura de riesgos mediante cuentas en divisas?
        Este tipo de cobertura permite conocer rápidamente los ingresos efectuados en cuenta y poder disponer de fondos más rápidamente. Ver respuesta detallada
      3. ¿Qué aspectos deben tenerse en cuenta en la cobertura de riesgos mediante el mercado de opciones de tipos de cambio?
        El objetivo de una opción de tipo de cambio para un importador o exportador es garantizar la compra de una divisa a un precio máximo o la venta de dicha divisa a un precio mínimo. Ver respuesta detallada
      4. ¿Qué es una opción de tipo de cambio call?
        Una opción call es una opción de compra y da derecho al comprador de la misma a comprar una cantidad de la divisa pactada en el contrato contra la divisa de contrapartida al precio de ejercicio indicado en el mismo y en un instante dado que podrá ser como máximo el vencimiento de la opción. Ver respuesta detallada
      5. ¿Qué es una opción de tipo de cambio put?
        Una opción put es una opción de venta y da derecho al comprador de la misma a vender una cantidad de la divisa pactada en el contrato contra la divisa de contrapartida al precio de ejercicio indicado en el mismo y en un instante dado que podrá ser como máximo el vencimiento de la opción. Ver respuesta detallada
      6. ¿Qué es una opción de tipo de cambio “at the money”?
        Una opción se dice que es “at-the-money” (ATMS/ATMF) o “a la moneda” cuando el precio de ejercicio es igual al precio del activo subyacente en el mercado. Ver respuesta detallada
      7. ¿Qué es una opción de tipo de cambio “in the money”?
        Una opción se dice que es “in-the-money” o “en la moneda” cuando el valor intrínseco de la opción es positivo. Ver respuesta detallada
      8. ¿Qué es una opción de tipo de cambio “out-the-money”?
        Una opción se dice que es “out-the-money” o “fuera de la moneda” cuando el valor intrínseco de la opción es negativo (se considera nulo en este caso). Ver respuesta detallada
      9. ¿Qué aspectos deben tenerse en cuenta en la cobertura de riesgos a través de los mercados de futuros?
        Los contratos de futuros sobre divisas presentan una gran estandarización, lo que hace que tenga ventajas: simplifica procesos, incrementa los volúmenes de contratación e incrementa la liquidez del mercado, pero por contra hace que los operadores no puedan cubrir exactamente todos sus riesgos. Ver respuesta detallada
      10. ¿Qué vencimiento tienen los futuros sobre divisas?
        Los futuros sobre divisas que se negocian en mercados organizados tienen una fecha de vencimiento preestablecida de acuerdo con el mercado. Ver respuesta detallada
      11. ¿Cuál es el importe de la divisa que se contrata en un futuro?
        Los futuros sobre divisas al negociarse en mercados organizados obligan a que el importe nominal de los mismos esté estandarizado. Ver respuesta detallada
      12. ¿Cuál es la garantía y control en los futuros sobre divisas?
        Los futuros sobre divisas están sujetos a la reglamentación del mercado organizado donde se negocian y éste hace que existan unos controles para garantizar el buen fin de las operaciones que en el mismo hayan ejecutado los operadores para evitar tanto el riesgo de fallida del sistema como el riesgo de contraparte. Ver respuesta detallada
      13. ¿Qué es una posición larga en futuros sobre divisas?
        Es lo mismo decir que un operador del mercado está largo, tiene una posición compradora o tiene una posición abierta larga. Ver respuesta detallada
      14. ¿Qué es una posición corta en futuros sobre divisas?
        Es lo mismo decir que un operador del mercado está corto, tiene una posición vendedora o tiene una posición abierta corta. Ver respuesta detallada
      15. ¿Qué aspectos deben tenerse en cuenta en la cobertura de riesgos a través de los swaps?
        Las principales funciones de los swaps son servir de instrumentos que integran los distintos mercados y dar gran flexibilidad y eficiencia a la gestión de tipo de riesgo de cambio. Ver respuesta detallada
      16. ¿Qué clases de swaps de divisas existen?
        Las clases de swaps de divisas dependen de cómo se intercambian los principales y los tipos de interés asociados a cada una de las divisas. Ver respuesta detallada
    2. ¿Cómo funcionan los instrumentos para la cobertura del riesgo de tipo de cambio?
      1. ¿Cómo se realiza la cancelación anticipada de un forward?
        Partiendo de la base que los contratos de compraventa de divisas a plazo se han de cumplir en sus propios términos, en principio no se prevén las cancelaciones anticipadas de los mismos. Ver respuesta detallada
      2. ¿Cuándo se da la ejecución del comprador de un call en una opción sobre divisas?
        El comprador de un call ejercerá la opción siempre que el precio del activo subyacente sea superior al precio de ejercicio. Ver respuesta detallada
      3. ¿Cuándo se da la ejecución del comprador de un put en una opción sobre divisas?
        ¿Cuándo se da la ejecución del comprador de un put en una opción sobre divisas? Ver respuesta detallada
      4. ¿Qué elementos intervienen en los futuros sobre divisas?
        En un contrato sobre futuros de divisas encontramos el activo subyacente, la divisa de contrapartida, la obligación de las partes, el importe del activo subyacente, el precio del futuro y la fecha de liquidación. Ver respuesta detallada
  3. ¿Qué es el riesgo del tipo de interés?
    1. ¿Cómo se puede gestionar el riesgo de tipo de interés?
      1. ¿Cuál es la nomenclatura del tipo de interés en el mercado?
        En los mercados monetarios hay una nomenclatura específica de dicho mercado: tipo de puja (o compra), tipo de oferta (o venta), diferencia puja/oferta, tipo fijo y tipo variable. Ver respuesta detallada
      2. ¿Cuál es la posición de la empresa en el riesgo de tipo de interés?
        Una empresa, con relación al riesgo de tipo de interés, puede tener una posición larga, corta o equilibrada. Ver respuesta detallada
    2. ¿Cuáles son los instrumentos de cobertura del riesgo del tipo de interés?
      1. ¿Cuál es la operativa de un FRA?
        El comprador de un FRA trata de garantizar el coste de una inversión u operación de financiación, es decir, el comprador del FRA siempre cubrirá una posible subida de los tipos de interés en una fecha futura. En el caso de la venta, el vendedor de un FRA trata de garantizar el beneficio de una inversión u operación de préstamo, es decir, el vendedor del FRA siempre cubrirá una posible bajada de los tipos de interés en una fecha futura. Ver respuesta detallada
      2. ¿Cómo se cotizan los FRA?
        Los contratos de FRA se cotizan con quebrados, se indica un FRA 6/12. Es una operación que se iniciará dentro de seis meses y con vencimiento dentro de 12 meses y el plazo de la operación es por 6 meses. Ver respuesta detallada
      3. ¿Cómo se calcula el precio de un FRA?
        El precio teórico de un FRA se calcula a partir de los tipos de interés que existen para los depósitos o los préstamos para el período inferior y el tipo de interés para el préstamo o depósito para el periodo superior del FRA. Ver respuesta detallada
      4. ¿Cómo se liquida un FRA?
        Los FRA se liquidan por diferencias en la fecha de liquidación, al final del período de espera que es el inicio del período de garantía. En dicha fecha se calcula la diferencia entre los tipos de interés del contrato FRA y el tipo de interés del mercado para el período de garantía. Ver respuesta detallada
      5. ¿Cuál es la operativa de los futuros sobre tipos de interés?
        El proceso a seguir en una cobertura del tipo de interés no sólo se tendrá que elegir el instrumento de cobertura que sea necesario para nuestro caso, sino que se deberán efectuar una serie de acciones y un seguimiento para obtener el objetivo deseado: cubrir el riesgo de tipo de interés. Ver respuesta detallada
      6. ¿Qué estrategias básicas existen con futuros de tipos de interés?
        Las estrategias básicas que pueden desarrollarse con futuros de tipos de interés son: como cobertura de una operación comercial (Hedging), como operación especulativa o como operación de arbitraje. Ver respuesta detallada
      7. ¿Qué clases de órdenes se pueden cursar en el mercado de futuros sobre tipos de interés?
        Las órdenes que se pueden dar al mercado son: orden limitada, orden limitada inmediata, orden por lo mejor, orden stop, orden stop limitada, orden todo o nada, orden ataque y orden market maker. Ver respuesta detallada
      8. ¿Cuál es la operativa de un swap de tipo de interés?
        La operativa de un swap de tipo de interés es el intercambio de cash-flows futuros en intervalos previamente especificados. Ver respuesta detallada
      9. ¿Qué tipos de swaps de tipos de interés existen?
        Swap de cupón cero, swap aplazado, IRS con principal no constante e IRS con tipo fijo variable. Ver respuesta detallada
      10. ¿Cómo se liquidan los swaps de tipo de interés?
        Los swaps de tipos de interés se liquidan por diferencias y la frecuencia de los pagos suele ser semestral. Según la periodicidad hay dos formas de liquidación. Ver respuesta detallada
      11. ¿Cuál es la operativa de cobertura mediante opciones sobre tipos de interés?
        La cobertura con opciones de tipo de interés se ajusta a las necesidades de los riesgos a cubrir. Los activos de los mercados organizados son: futuros sobre depósitos interbancarios, Euribor y futuros sobre títulos nocionales de deuda pública. Ver respuesta detallada
      12. ¿Cuál es la operativa del CAP?
        El comprador del CAP paga una prima estableciendo un tipo de interés máximo a pagar, el importe nocional del CAP, el plazo total y los períodos de liquidación y éste se ejecuta si el tipo de interés de mercado supera el tipo de interés establecido. Ver respuesta detallada
      13. ¿Cuál es el coste de un CAP?
        La compra de un CAP es equivalente a la compra, por parte de la empresa que desea tener una garantía del tipo de interés, de una opción de compra, call, para cada período de liquidación de intereses, por lo que el coste será el pago de una prima. Ver respuesta detallada
      14. ¿Cuál es la operativa de un FLOOR?
        El comprador del FLOOR paga una prima estableciendo un tipo de interés mínimo a cobrar, el importe nocional del FLOOR, el plazo total asegurado y los períodos de liquidación. El FLOOR se ejecuta si el tipo de interés de mercado es inferior al tipo de interés pactado. Ver respuesta detallada
      15. ¿Cuál es el coste de un FLOOR?
        La compra de un FLOOR es equivalente a la compra, por parte de la empresa que desea tener una garantía del tipo de interés, de una opción de venta, put, para cada período de liquidación de intereses. El coste será el pago de una prima que puede ser única, al inicio de la operación, o periódica. La periodicidad habitual es anual. Ver respuesta detallada
      16. ¿Cuál es la operativa de un COLLAR?
        Debe diferenciarse entre la operativa del COLLAR prestatario y la del COLLAR prestamista. No debe olvidarse que el objetivo del comprador del COLLAR es limitar su riesgo de intereses de financiación a tipo variable compatible con su cash-flow de exportación o limitar su riesgo de intereses en una inversión a tipo variable limitando el beneficio por los movimientos a su favor de los tipos de interés. El comprador del COLLAR está comprando una póliza de seguro a largo plazo, ya que le protege del alza o la baja del tipo de interés, por lo que pagará o cobrará una prima anual o una prima única al inicio de la operación. Ver respuesta detallada
      17. ¿Cuál es el coste del COLLAR?
        La compra de un COLLAR es equivalente a la compra, por parte de la empresa que desea tener una garantía del tipo de interés, de una opción de compra, call, y simultáneamente la venta de una opción de venta, put, para cada período de liquidación de intereses. El coste será la diferencia entre la prima a pagar por la compra y la prima a cobrar por la venta. El pago de la prima puede ser única, al inicio de la operación, o periódica. La periodicidad habitual es anual. Ver respuesta detallada
Acceso personalizado
Para poder mostrarle información adaptada a su perfil necesitamos que nos facilite los siguientes datos de su empresa:

Código postal



También te puede
interesar
No hay contenidos relacionados que mostrar