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Financiación Internacional
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  1. ¿Qué es la financiación de operaciones internacionales?
    1. ¿Qué tipos de financiación internacional existen en función de la operación?
      1. ¿Qué es la financiación de exportaciones?
        Los exportadores tienen la necesidad de financiar sus operaciones debido al desfase que se les ocasiona entre la recepción del pedido hasta el cobro final de la exportación. Ver respuesta detallada
      2. ¿Qué es la financiación de importaciones?
        Los importadores tienen la necesidad de financiar sus operaciones debido al desfase que se les ocasiona entre el pago de la mercancía al exportador, incrementado entre el tiempo que transcurre desde dicho pago y la posterior transformación de la mercancía y/o su comercialización. Ver respuesta detallada
    2. ¿Qué tipos de financiación internacional existen en función de la divisa?
      1. ¿Cómo podemos financiar una exportación con facturación en euros?
        En la financiación de una exportación, si la factura está expresada en euros, se ha de analizar los supuestos que se presentan al financiar la operación en euros, que es la misma que la divisa de facturación, o en una divisa. Ver respuesta detallada
      2. ¿Cómo podemos financiar una exportación con facturación en divisas?
        En la financiación de una exportación si la factura está expresada en divisa se ha de analizar los supuestos que se presentan al financiar la operación en la misma divisa de la factura, o en euros u otra divisa que son distintas de la divisa de facturación. Ver respuesta detallada
      3. ¿Cómo podemos financiar una importación con facturación en euros?
        En la financiación de una importación si la factura está expresada en euros se ha de analizar los supuestos que se presentan al financiar la operación en euros, que es la misma divisa de facturación, o al financiar la operación en una divisa. Ver respuesta detallada
      4. ¿Cómo podemos financiar una importación con facturación en divisas?
        En la financiación de una importación, si la factura está expresada en divisa, se ha de analizar los supuestos que se presentan al financiar la operación en la misma divisa de la factura o en euros u otra divisa, que son distintas de la divisa de facturación. Ver respuesta detallada
    3. ¿Qué tipos de financiación internacional existen en función del tipo de operación a financiar?
      1. ¿Qué modalidades de prefinanciación existen?
        Las modalidades de prefinanciación dependerán de la forma de cancelación de la prefinanciación, que está relacionada con el tiempo de la financiación. Ver respuesta detallada
      2. ¿Cuál es la operativa de la prefinanciación?
        Deberemos diferenciar la operativa según sea de prefinanciación cancelada con pago al contado, prefinanciación cancelada con el anticipo de la exportación o prefinanciación cancelada en el aplazamiento del pago. Ver respuesta detallada
    4. ¿Qué es el crédito a la exportación con apoyo oficial?
      1. ¿Qué partes intervienen en una financiación con apoyo oficial?
        Las partes que intervienen en una financiación con apoyo oficial son: exportador, importador, entidad de crédito financiadora, entidad de crédito del importador, prestatario, ICO (Instituto de Crédito Oficial), Dirección General de Política Comercial y CESCE. Ver respuesta detallada
      2. ¿Qué es el crédito al suministrador?
        En esta modalidad crediticia la empresa española, suministradora, es la que recibe la financiación de la entidad financiera. Ver respuesta detallada
      3. ¿Qué es crédito al comprador extranjero?
        En esta modalidad de financiación con apoyo oficial la entidad financiera concede un crédito al importador extranjero para la compra de los bienes o servicios. Ver respuesta detallada
      4. ¿Qué es un crédito FAD?
        Los crédito FAD, Fondo de Ayuda al Desarrollo, se crearon en 1.976 (Real Decreto Ley 16/1976). Son un fondo que está dotado por el Estado español con el objetivo de conceder ayudas financieras a países en vías de desarrollo, aportar fondos a organismos multilaterales y efectuar donaciones. Ver respuesta detallada
    5. ¿Qué normativa regula la financiación?
      1. ¿Cuál es la legislación sobre financiación comercial concedida por los exportadores?
        La normativa legal sobre financiación y aplazamientos de pago que concedan los exportadores residentes a favor de no residentes está regulada en la circular 6/2000 del Banco de España. Se deben declarar los aplazamientos de plazo superior a un año y que sean por importe superior o igual a 600.000 euros o su contravalor en otras divisas. Ver respuesta detallada
      2. ¿Cuál es la legislación sobre financiación comercial concedida por los importadores?
        La normativa legal sobre financiación y aplazamientos de pago que reciban los importadores residentes de no residentes está regulada en la circular 6/2000 del Banco de España. Se deben declarar los aplazamientos de plazo superior a un año y que sean por importe superior o igual a 600.000 euros o su contravalor en otras divisas. Ver respuesta detallada
  2. ¿Qué es el Factoring?
    1. ¿Cuáles son los aspectos básicos del Factoring?
      1. ¿Cuáles son los principales tipos de factoring de exportación que encontramos?
        El factoring de exportación es aquél en el que sólo se factorizan las ventas efectuadas fuera de territorio nacional, a diferencia del factoring nacional, que es aquél en el que sólo se factorizan las ventas efectuadas dentro del territorio nacional. Pueden ser con anticipo de fondos o sin él, directo, dos factores, etc. Ver respuesta detallada
      2. ¿Cuál es el coste del factoring de exportación?
        El coste del factoring para el exportador tiene tres componentes: los gastos de estudio, el tipo de interés del anticipo y la comisión de gestión (comisión de factoraje). Ver respuesta detallada
      3. ¿Cuál es la duración habitual de un contrato de factoring de exportación?
        Un año, prorrogable tácitamente por igual plazo, salvo renuncia escrita de alguna de las partes. Se entiende por renuncia escrita el que alguna de las partes manifieste por escrito su voluntad de no prorrogar el contrato. Ver respuesta detallada
      4. ¿Qué se entiende por cesión de créditos en el factoring de exportación?
        La transmisión, por el exportador al factor, de la propiedad de los créditos que el exportador ostenta legítimamente frente a sus deudores-clientes. Ver respuesta detallada
      5. ¿En qué consiste la cláusula de globalidad en el contrato de factoring de exportación?
        El compromiso del exportador, durante el período de vigencia del contrato de factoring de exportación, a presentar al factor todas las operaciones de venta que efectúe y todos los clientes que consiga, para que el factor pueda proceder a su estudio y clasificación. Ver respuesta detallada
      6. ¿Puede el factor negarse a factorizar a alguno de los deudores del exportador?
        Por supuesto que sí. Ver respuesta detallada
      7. ¿Puede el factor reducir, ampliar o anular los límites cuantitativos de riesgo individualizado de los deudores del exportador, tras haber efectuado su clasificación?
        Sí, siempre que las circunstancias económicas de dichos deudores experimenten algún cambio y previa comunicación al exportador de los cambios en el límite de cobertura. Ver respuesta detallada
      8. ¿Qué porcentaje del crédito es objeto de garantía de cobro por parte del factor dentro del límite de cobertura concedido (asumido) por el factor para con un deudor del exportador?
        El 100% del crédito asumido por el factor. Ver respuesta detallada
    2. ¿Cuál es la operativa del Factoring?
      1. ¿Cómo se liquidan las operaciones de factoring?
        Las operaciones de factoring no se liquidan al contado. La liquidación se puede efectuar: liquidación final al vencimiento o en fecha determinada, liquidación final al cobro o liquidación final a un plazo de días posteriores al vencimiento. Ver respuesta detallada
      2. ¿Qué funciones realiza el factor exportador?
        El factor exportador ha de realizar una serie de funciones para minimizar el riesgo en la compra de los créditos sin recurso tales como el estudio de los clientes, el análisis de las operaciones, etc. Ver respuesta detallada
      3. ¿Cuáles son las principales obligaciones del factor en el contrato de factoring de exportación?
        En los contratos de factoring de exportación se deben especificar los servicios concretos a prestar por el factor al exportador. Dichos servicios pueden ir desde la mera gestión de cobros hasta el anticipo de fondos sin recurso (con asunción de riesgo de insolvencia de los deudores del exportador por parte del factor). Ver respuesta detallada
      4. ¿En qué se traduce la obligación del factor de analizar, investigar y clasificar los deudores del exportador?
        El factor, previa comunicación por parte del exportador de la identidad de sus deudores, analiza e investiga la solvencia de los mismos, clasificándolos a través de la fijación de un límite cuantitativo de riesgo económico para cada deudor (límite de cobertura por deudor) por un plazo de tiempo determinado. Ver respuesta detallada
      5. ¿Cuáles son las obligaciones del exportador en el contrato de factoring de exportación?
        Fundamentalmente ceder al factor la totalidad de los créditos derivados de las ventas a deudores clasificados por el factor (si hay pacto de exclusiva). Ver respuesta detallada
  3. ¿Qué es el Forfaiting?
    1. ¿Cuáles son los aspectos básicos del Forfaiting?
      1. ¿Cuándo se utiliza el forfaiting?
        El forfaiting se utiliza en operaciones con países de riesgo elevado, países en desarrollo o con inestabilidad política o económica. Ver respuesta detallada
      2. ¿Qué operaciones se financian mediante forfaiting?
        Las operaciones que se financian mediante forfaiting son las ventas de bienes de equipo, en las que el importador necesita financiación para pagar la compra en plazos periódicos. Ver respuesta detallada
      3. ¿Qué garantías se exigen en el forfaiting?
        En el forfaiting, salvo excepciones, los pagos a realizar por el importador tienen que estar garantizados por una entidad financiera de reconocida solvencia. Ver respuesta detallada
      4. ¿Cuál es el coste del forfaiting?
        El coste del forfaiting se compone de: coste de descuento, Comisión de compromiso y otros gastos. Los costes van a cargo de exportador o del importador según el coste pudiendo compartir los mismos. Ver respuesta detallada
      5. ¿Existe algún riesgo de impago en el forfaiting?
        Existen dos riesgos de impago: riesgo de impago por insolvencia del deudor y riesgo de impago político (por ejemplo, falta de divisas del país del importador). Ver respuesta detallada
      6. ¿Se contempla en el forfaiting la abstracción y validez de la cláusula sin recurso?
        Una de las características principales del forfaiting y factor fundamental para el desarrollo del mercado secundario es la abstracción, es decir, la independencia de los derechos adquiridos en una compra sin recurso respecto de los acontecimientos que puedan afectar a la operación comercial subyacente. Ver respuesta detallada
    2. ¿Cuál es la operativa del Forfaiting?
      1. ¿Cómo se instrumenta el forfaiting?
        El forfaiting se instrumenta con efectos o pagarés, o con compromisos de pagos de créditos documentarios. En el caso de efectos o pagarés han de estar garantizados por una entidad financiera. Ver respuesta detallada
  4. ¿Qué es el Confirming?
    1. ¿Cuáles son los aspectos básicos del Confirming?
      1. ¿Cuál es el coste del confirming?
        En el coste del confirming hay dos componentes: para el cliente (importador) y para el proveedor (exportador). Ver respuesta detallada
    2. ¿Cuál es la operativa del Confirming?
      1. ¿Cómo se instrumenta el confirming?
        El confirming se instrumenta con un contrato entre la entidad financiera y el importador, anual y prorrogable automáticamente por anualidades sucesivas. Ver respuesta detallada
  5. ¿Qué es el Leasing?
    1. ¿Cuáles son los aspectos básicos del Leasing?
      1. ¿Qué es el leasing de exportación?
        Es una modalidad de leasing que ofrece el exportador como facilidad crediticia al importador al objeto de incrementar sus ventas. Ver respuesta detallada
      2. ¿Qué es el leasing de importación?
        En esta clase de leasing el importador es quien negocia y obtiene financiación de la empresa de arrendamiento financiero para la compra de bienes de equipo. Ver respuesta detallada
      3. ¿Cuál es la fiscalidad del leasing?
        Si se cumplen determinadas premisas establecidas por la Ley, las cuotas son consideradas como gasto deducible de la empresa, excepto la amortización del suelo y están sujetas a IVA, que es deducible. Ver respuesta detallada
    2. ¿Cuál es la operativa del Leasing?
      1. ¿Cuáles son las obligaciones de las partes en el leasing?
        Entre otras, la compañía debe entregar el bien en condiciones óptimas, mientras que el cliente debe hacer un uso adecuado del mismo. Ver respuesta detallada
  6. ¿Qué es el Renting?
    1. ¿Cuáles son los aspectos básicos del Renting?
      1. ¿Cuál es el coste del renting?
        En el coste del renting va incluido, para el arrendatario, el valor de amortización del bien, el mantenimiento del bien, el coste de financiación de la compra y el beneficio de la empresa de renting. Ver respuesta detallada
    2. ¿Cuál es la operativa del Renting?
      1. ¿Qué diferencias hay entre el renting y el leasing?
        El renting y el leasing tienen unas características muy parecidas, ya que ambos “alquilan” un bien a cambio de una cuota. La principal diferencia está en la opción de compra que normalmente incorpora el leasing. Ver respuesta detallada
  7. ¿Qué otros métodos de financiación existen?
    1. ¿En qué consiste el descuento de efectos a cargo del importador?
      1. ¿Cómo se instrumenta la financiación otorgada mediante el anticipo sobre documentos?
        El tipo de financiación se suele dar cuando el exportador vende mediante crédito documentario pagadero a plazo. Ver respuesta detallada
      2. ¿Cómo se instrumenta la financiación otorgada a través de una póliza de crédito o préstamo?
        Es un crédito puro y tendrá que instrumentarse en un documento mercantil y ejecutable. Ver respuesta detallada
      3. ¿Cómo se instrumenta la financiación otorgada mediante descubierto en cuenta?
        Esta posibilidad radica en ir disponiendo en su cuenta, mediante descubierto, del importe de cada exportación. Ver respuesta detallada
      4. ¿Existe la posibilidad de financiar exportaciones mediante créditos documentarios de exportación?
        Sí, tanto en euros como en divisas. Ver respuesta detallada
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